“年少若知黃金好，不把鉆石當(dāng)成寶。”

這個3月，國際金價一度突破了2000美元/盎司大關(guān)。

(資料圖片僅供參考)

很多人嗨了，據(jù)報道，廣東一夫婦線下一次性購入超過70萬元的黃金。

那么對于未上車的小伙伴來說：眼下還能入手嗎？有哪些渠道可以布局？本期3分鐘一起了解下。

一、金價“狂飆”的背后

市場沒有無緣無故的上漲。

此輪金價的飆升，在業(yè)內(nèi)人士看來是多種因素共振的結(jié)果。

其一，市場避險情緒的快速上升。

俗話說“亂世買黃金。”

近期，硅谷銀行破產(chǎn)、瑞信銀行被收購事件持續(xù)發(fā)酵，市場避險情緒高漲，推動了資金流入黃金。

其二，對美聯(lián)儲加息預(yù)期的降溫。

黃金是以美元計價的，兩者大體上呈現(xiàn)負相關(guān)性。

而美元本身的價格可以用美國實際利率來衡量。

實際利率 = 名義利率 - 通脹預(yù)期

眼下，在銀行業(yè)流動性風(fēng)險疊加美國2月通脹數(shù)據(jù)呈現(xiàn)回落趨勢的背景下，市場對于美聯(lián)儲進一步大幅加息的預(yù)期降溫，甚至有聲音預(yù)計下半年會降息，這導(dǎo)致美元名義利率開始有下行的趨勢。

美國2月CPI 同比增長6%，為2021年9月以來新低；

2月核心CPI 同比增長5.5%，為2021年12月以來新低。

另一邊，市場預(yù)計在當(dāng)前宏觀背景下，美國長期通脹中樞短期內(nèi)難以快速回落。

綜合下來，實際利率也就朝著有利于黃金的方向變化。

其三、全球央行持續(xù)增持黃金。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年全球央行凈增加了1136噸黃金，同比大漲152.31%，創(chuàng)下歷史新高。

進入2023年買入規(guī)模進一步放大。數(shù)據(jù)顯示， 1月，全球央行凈增加了77噸，環(huán)比大漲192%。

這對于金價的上漲無疑是一個潛在的重要驅(qū)動力量。

二、投資黃金究竟能賺多少錢？

金價漲了，很多提前布局的人也被曝賺到了錢。

比如，有報道稱有人以前買的一枚熊貓金幣目前大概漲了七八百元。

這是個例。

投資黃金整體上有多賺錢呢？

世界黃金協(xié)會做了一個統(tǒng)計，數(shù)據(jù)顯示，在過去的30年中(1992.12.31-2022.12.31)，黃金的年化回報率為5.8%。

如此投資黃金就一定“穩(wěn)賺”嗎？答案是不一定！

回看金價走勢，雖然長期趨勢向上，但短期仍是起伏不斷。

比如，你跟風(fēng)買在了2020年8月的階段性高位，那么到現(xiàn)在可能還沒有回本。

也就是說，黃金投資的穩(wěn)健屬性更多的是從長期角度來講的，如果你的資金只允許短期參與、又不小心抄到了金價的“山頂”，那么同樣可能會虧錢。

三、還能上車嗎？該如何布局？

我們回到眼前。

對于未來走勢，多數(shù)業(yè)內(nèi)觀點認為當(dāng)前黃金依然處于利好周期中。

銀河證券在3月23日發(fā)布的研報中稱，在目前美聯(lián)儲加息結(jié)束時機愈發(fā)確定且美國經(jīng)濟衰退擔(dān)憂加劇增強降息預(yù)期時，黃金很可能迎來新一輪牛市的起點與戰(zhàn)略性的投資機遇。

但也有機構(gòu)提醒要警惕回調(diào)風(fēng)險。川財證券表示，如果系統(tǒng)性風(fēng)險得到遏制，市場恐慌情緒將得到暫時緩解，黃金存在回調(diào)機會。

基于此，有意投資黃金的小伙伴可以考慮“逢低適當(dāng)布局”。

一來，如果想投資的是金條，可以通過銀行、實體金店等渠道購買。

二來，除了實物黃金，有一定投資理財知識的投資者也可以關(guān)注下黃金基金。

首先是黃金ETF。

它的絕大部分資金以實物黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)進行投資。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場上共有15只黃金ETF，今年以來(截止3月27日)回報率均超過了6%。

這里需要注意的是，投資ETF是需要有證券賬戶的，如果沒有則可以考慮場外的黃金ETF聯(lián)接基金。

其次是重倉黃金概念股的主動權(quán)益基金。

黃金概念股主要包括上游的礦山企業(yè)、中游的冶煉企業(yè)和下游的零售企業(yè)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前全市場黃金珠寶概念主題基金有148只(不同份額分開計算)。

這些基金含 “金”成份并不一樣，具體多少則需要翻閱相關(guān)報告來確認。

至于股票、期貨、期權(quán)等品種，由于分析框架較為復(fù)雜、對專業(yè)知識要求更高，想要參與的小伙伴需要更進一步研究。

......

最后總結(jié)一下：投資黃金也是有風(fēng)險的，因而我們需要結(jié)合自身的風(fēng)險承受能力選擇適合的品種，在此基礎(chǔ)上還最好抱著中長期投資且“不把所有雞蛋放在一個籃子里”的理念來布局。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

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